Проект является форком биткоина. Разработан Чарли Ли в октябре 2011 года. Позиционирует себя как «цифровое серебро» и более «легкую» (lite) версию биткоина. Как и биткоин, использует алгоритм консенсуса Proof-of-Work, однако отличается алгоритмом хеширования – Scrypt (у биткоина – SHA-256). Scrypt предполагает меньшую сложность майнинга и меньше энергозатрат, но в то же время требует больший объем оперативной памяти. Litecoin выгоден высокой пропускной способностью и низкими комиссиями за транзакции. Он предполагает эмиссию большего количества токенов (84 млн LTC против 21 млн BTC). Считается более централизованным, чем биткоин.