Ситуация на рынке
Мировая экономика озадачена возможным новым всплеском инфляции и повышением процентных ставок, но золото, некогда бывшее оплотом стабильности на мировых финансовых рынках, не пользуется большим спросом. Инвесторы продолжают делать ставку на доллары, отказываясь от золота. Американская валюта стали для них новым символом стабильности, особенно на фоне многих других государственных валют, испытывающих явные проблемы.
Таким образом, на этой неделе цена золота достигла нового минимума за 7 месяцев, а спотовые цены едва удерживаются выше ключевой отметки в 1800 долларов.
А вот индекс доллара (DXY) соответствует его 11-месячному пику. Этот индекс отображает движение американского доллара по отношению к шести мировым валютам: евро, иене, канадскому доллару, шведской кроне, британскому фунту и швейцарскому франку.
Макроэкономист Джеймс Стэнли в публикации на forex.com отметил, что во втором квартале «медведи», вероятно, перегнули палку, опустив индекс DXY в июле ниже ключевого уровня поддержки, равного 100. В своем комментарии Стенли пишет:
«То падение не могло долго длиться, и то, что начиналось как коррекция, затем переросло в историческое уверенное ралли, и DXY впервые с сентября 2014 года рос на протяжении 11 недель подряд. Июльский пробой вниз не увенчался успехом и сменился укреплением в августе и сентябре».
Нас ждет индекс доллара 109?
По крайней мере, так считает стратег-аналитик рынков природного сырья из SKCharting.com Сунил Кумар Диксит. По его мнению, доллар останавливаться не намерен. Диксит заключает:
«Началась уже 12-я неделя последовательного роста, и DXY наконец-то проверяет на прочность ключевую зону 107,18, где находится уровень коррекции Фибоначчи 50% для предыдущей большой нисходящей волны со 114,78 к 99,58. Если эта зона окажет эффективное сопротивление, далее, вероятно, последует откат к уровню Фибоначчи 38,2% на 105,39.
Если же участники рынка продолжат толкать доллар выше 107,20, то новая волна роста нацелится на уровень Фибоначчи 61,8% на 109».
Индекс доллара безудержно растет с прошлой недели, ускорившись еще в понедельник, после того, как несколько руководителей Федеральной резервной системы высказали предположение о возможном повышении процентных ставок в ноябре или декабре, чтобы сдержать инфляцию и снизить текущий уровень 3,7% до 2% годовых, запланированных Центральным банком США.
Управляющая ФРС Мишель Боуман заявила, что поддержит повышение ключевой ставки Центрального банка, если в будущем станет очевидно, что борьба с инфляцией не достигает желаемых результатов. В своем выступлении на банковской конференции Боуман высказалась:
«Вероятно, будет уместным дополнительно повысить ставки и некоторое время удерживать их на ограничительном уровне. Инфляция по-прежнему слишком высока».
Вице-председатель ФРС по надзору Майкл Барр также отметил, что, вероятно, Центральному банку потребуется некоторое время сохранять высокие ставки.
Темпы инфляции в США замедлились по сравнению с максимальными значениями за более чем 40 лет, достигнутыми в июне 2022 года, когда годовой индекс потребительских цен превысил 9%. Тем не менее, безудержное повышение цен на нефть в последние месяцы вызывает беспокойство стран-потребителей нефти, представляющих значительную часть мирового ВВП. С каким давлением они столкнутся еще до конца года?
Перспективы золота
Пока доллар растет – золото столь же уверенно падает.
На момент написания статьи, декабрьские фьючерсы на золота торговались на бирже COMEX в Нью-Йорке немного ниже $1837 за унцию, что удерживало отрицательный тренд уже вторую неделю подряд. За этот период “быки” потеряли почти 6%.
На прошлой неделе фьючерсы на золото упали почти на 4%, что является наиболее значительным недельным снижением с недели, закончившейся 11 июня 2021 года. За третий квартал цены на золото упали на 3%, а за второй – на все 4%.
Что еще более важно, спотовые цены на золото, которые отражают физические сделки с металлом и часто привлекают больше внимания, чем фьючерсы, на момент написания данного текста составляют немногим более $1821. За последние 12 сессий спотовые цены снизились на $10.
В процентном отношении спотовые цены и цены фьючерсов снизились примерно одинаково, однако минимальное значение на спотовом рынке – $1815,32, а это уже опасно близко к важной отметке в $1800. Последний раз золото упало ниже 1800 долларов в декабре 2022 года, когда цены достигли 1765,32 долларов.
Есть ли надежда на разворот ситуации?
Несмотря на растущую уязвимость золота с каждым днем падения, шансы на остановку и даже рост сохраняются, считает Диксит:
«Если DXY сохранит устойчивость ниже сопротивления 107,20, потенциал для дальнейшего падения спотовых цен на золото ниже 200-недельной SMA, или простой скользящей средней, на $1815 может оказаться ограниченным.
Но необходимо также учитывать, что восстановление с минимумов сразу же столкнется с сопротивлением на $1845. Золото устремится в сторону следующих целей в виде 100-недельной SMA на $1855, а также $1865–$1875 и $1888, только если цены преодолеют это препятствие».
Таким образом, беспрецедентное ралли доллара вполне может сыграть на руку «медведям». Ну а у золота есть шансы замедлить падение и даже пойти вверх.
Читайте также:
ЧТО ТАКОЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ?
Есть ли шансы на их разморозку российских активов?
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы познакомиться с командой NFT ARTY и быть в курсе последних тенденций. Также освещаем события из мира фондового и криптовалютного рынка в Instagram и Дзен. А всех любителей полезных видео приглашаем на YouTube.
