Сегодня мы разберем историю монеты LUNA, ставшей эпохальной для всей криптоиндустрии, всего на ней было потеряно в одночасье около 60 миллиардов долларов!
Проект Terra был создан в 2018 году двумя жителями Южной Кореи – До Квоном и Дэниелом Шином. По задумке это была децентрализованная платежная система для совершения быстрых и дешевых транзакций, специализирующаяся на операциях с стейблкоинами (криптовалюта с привязкой к фиату).
И в августе 2018 года они провели раунд первичного финансирования, на котором, как и планировали, собрали нужные $32 млн. Что интересно, одними из ранних вкладчиков оказались всем известные Binance, Huobi и OKX (на то время OKeX)!
Особенностью блокчейн-проекта стала нестандартная кампания выхода на рынок — интеграция платежной системы в глобальный альянс партнеров в сфере электронной коммерции. В нее входят 16 фирм, их деятельность охватывает 40 стран. Причем единственными азиатскими платформами, которые отказались от затеи внедрения стейблкоинов от Terra, были современные гиганты электронной коммерции – Amazon и Alibaba.
Так почему же такой успешный проект, собравший вокруг себя крупные компании, вдруг провалился? Ответ вы найдете в этой статье.
Что такое экосистема Terra и как она работала?
Монету LUNA нельзя рассматривать обособленно от всей экосистемы Terra, так как она была важным связующим звеном во всех процессах. Экосистема была направлен на то, чтобы бизнес и частные лица снизили транзакционные издержки за счет технологии блокчейн. А инвесторы смогут хеджировать риски, используя стейблкоины.
Составляющие экосистемы Terra:
- Блокчейн-оракулы. Они принимали информацию, которая далее использовалась в смарт-контрактах.
- Механизмы для обеспечения коинов.
- Смарт-контракты для обработки операций.
- Платформы DeFi, Dapps, запускаемые поверх основной сети.
Децентрализованный протокол, лежащий в основе экосистемы Terra, позволял создавать алгоритмические стейблкоины. Т.е. привязка курса токена к курсу фиатной валюты (доллары, евро, рубли) обеспечивался за счет строгих правил и ПО, а не самих валют. Грубо говоря, эти монеты не были подкреплены настоящими деньгами или золотым запасом.
Таким образом были выпущены первые стейблкоины, сейчас их уже десятки:
- UST;
- SDT;
- KRT;
Так причем же тут LUNA? А все просто, добыча стейблкоинов происходит путем сжигания монеты LUNA.
LUNA – управленческий токен проекта Terra. С помощью нее регулируется волатильность курса стейблкоина, иными словами, она стабилизирует их курс. Также она используется для поддержания работы платформы, в ней выплачиваются награды валидаторам транзакций. Впоследствии монета стала называться Terra Luna Classic, но об этом мы поговорим в следующий раз.
Задействованные монеты мы разобрали, теперь перейдем к принципу работы. Terra создала 2 пула: один для Terra, другой для LUNA. Пользователи сжигают одну монету, чтобы получить вторую, и наоборот. Это создает равновесие спроса/предложения и приводит к стабилизации цены стейблкоинов.
Так например, если курс токена LUNA 30$, и вы хотите обменять 150 UST — вы получите 5 монет LUNA, а 150 UST будут “сожжены”. И наоборот, при обмене LUNA – UST, вы получите 150 UST, а 5 LUNA “сожгутся”, проще говоря, навсегда исчезнут с блокчейна.
В связи с этим может возникнуть две ситуации:
- Курс Terra выше, чем у фиата, к которому она привязана, предложение низкое, а спрос высокий. Протокол будет стимулировать инвесторов сжигать Luna и добывать стейблкоин. Новые выпущенные монеты увеличат пул Terra и уравняют спрос и предложение. Пользователи начнут создавать еще больше стабильной криптовалюты, пока не будет достигнута соответствующая фиату цена.
Пул управленческой монеты при этом уменьшится, а ее курс вырастет. - Цена Terra ниже, чем у фиатной валюты, предложение большое, спрос низкий. Пользователи начнут уничтожать стейблкоины и получать Luna. Это приведет к дефициту Terra и росту цены. Так будет происходить, пока курс не стабилизируется.
Пул Luna вырастет, а ее цена упадет.
Для поддержания такого равновесия был внедрен алгоритмический модуль, стимулирующий добычу или сжигание за счет арбитража криптовалюты. В качестве примера арбитража, приведем такую ситуацию:
- Вы увидели, что курс на UST стал 0,98$ и купили токен;
- Далее свапнули его на LUNA;
- И заработали 0,02$, т.к. в любом случае для LUNA монета UST всегда равна 1$;
- И путем таких сделок пользователями, курс стейблкоина снова станет 1$.
Уже на этом этапе у вас могли возникнуть вопросы, будет ли этот принцип работать в реальной жизни. Так как на словах он слишком идеальный, а перспективы туманны. Но как ни странно, это проработало достаточно долго. Про Terra Luna Classic новости будут в последующих частях о LUNA!
Андрей Жданухин
Telegram
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы познакомиться с командой NFT ARTY и быть в курсе последних тенденций.
Также освещаем события из мира NFT в Instagram, Twitter и Дзен
