Введение
США являются крупнейшей экономикой мира и играют неоспоримую роль в глобальных финансовых рынках. В этой статье мы рассмотрим, как недавние события и действия Федеральной резервной системы США оказали влияние на фондовый и криптовалютный рынок, и какие последствия это может иметь для инвесторов и трейдеров.
Крах банков США
В предыдущей статье было упомянуто об обвале крупнейших банков Silicon Valley Bank (SVB), Signature и Silvergate. Несомненно, это значительное событие для фондового рынка и экономики США. Но давайте разберемся, почему так произошло?
Всё началось 8 марта с краха банка Silvergate, который был краеугольным камнем в мире криптовалют. В пресс-релизе холдинговая компания банка, Silvergate Capital Corporation, заявила, что приняла решение о закрытии «в свете последних отраслевых и нормативных изменений».
Компания столкнулась с проблемами вместе со своими основными клиентами – FTX и Genesis. В январском отчете о прибылях и убытках было отражено, что компания понесла потери в размере миллиарда долларов за один квартал после того, как клиенты вывели $8,1 млрд. 1 марта, компания представила документ, в котором отмечалось, что ее финансовые показатели оказались хуже, чем было отражено в квартальном отчете.
Далее последовало закрытие Silicon Valley Bank. Имеются разные мнения на счет того, почему он закрылся. Есть мнения о том, что SVB обрушился по причине того, что обслуживал компании-стартапы, которые занимаются высокими технологиями. В такие времена они чувствуют себя плохо, и по причине ухода клиентов, банк рисковал попасть в кризисную ситуацию. Или, по мнению председателя федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, крах вызван неспособностью руководства компании управлять рисками.
Что насчет банка Signature, Банковский регулятор штата Нью-Йорк решил закрыть местный банк спустя двое суток после закрытия SVB из-за системных рисков. Signature был крупным коммерческим кредитором в трех штатах, но в последние годы занимался криптовалютами.
Действия ФРС США
Федеральная резервная система (ФРС) – организация, выполняющая функции Центрального банка США, является главным звеном денежно-кредитной системы Соединенных Штатов.
12 марта в воскресенье, Министерство финансов, Федеральная резервная система и Федеральная комиссия по страхованию вкладов (FDIC) объявили о запуске совместной экстренной программы по спасению финансовой системы США. Регуляторы уверили, что вкладчики банков получат компенсации.
Дополнительно был представлен механизм помощи Bank Term Funding Program (BTFP), который предусматривает предоставление кредитов на срок до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим фининститутам.
BTFP станет дополнительным источником ликвидности и устранит необходимость быстрой продажи US Treasuries и остальных надежных ценных бумаг в период стресса, говорится в сообщении ФРС.
“Федеральная резервная служба готова решить любые проблемы с ликвидностью, которые могут возникнуть”, – отмечает ЦБ.
Крах еще одного крупного банка
Однако даже это не помешало банкротству более крупного банка First Republic. В результате первой волны паники среди вкладчиков банк сильно пострадал, а клиенты вывели около половины депозитов, что составило приблизительно $100 миллиардов.
Банкротство First Republic и его последующее приобретение JP Morgan стали одним из крупнейших случаев такого рода в истории финансовой системы США. После совершения покупки генеральный директор JP Morgan заявил, что банковская система находится на пути к преодолению своих проблем.
Но рынок не успокоился. В ходе торгов 2 мая акции нескольких крупных финансовых организаций резко упали более чем на 10%, несмотря на отсутствие заметных проблем. В то же время их маржа продолжает снижаться, что явно указывает на возникновение новых проблем.
Ниже представлены графики акций некоторых из них:
- Акции PacWest обвалились более чем на 60% в период с 28 апреля, когда цена была $10.12, по 4 мая, когда цена стала $3.2, и на сегодняшний день увеличилась более чем в два раза со дня обвала приняв цену $7.38 за акцию.
- Акции Western Alliance в тот же период упали примерно на 50%, но на данный момент цена стабилизировалась, и составляет $37.39.
- Акции Metropolitan Bank из Нью-Йорка с 28 апреля по 4 мая также снизились почти на 40%, но в дальнейшем выросли, достигнув $28.45 за акцию.
Все последствия мы скоро увидим, а пока над нами висит угроза полноценного финансового кризиса, который уже начал перетекать на мировые рынки. С ним также связано падение цен на нефть к отметке $75 на торгах 2 мая. Аналитики связывают это с обстоятельствами в США.
Криптовалютный рынок
Рассмотрим поподробнее банкротство крупнейшего американского крипто банка Silvergate.
Проблемы возникли еще в предыдущем году, когда рыночная капитализация криптовалют сократилась более чем на 60%. Однако основной причиной краха стало банкротство одной из крупнейших криптовалютных бирж FTX. Практически все клиенты Silvergate были связаны с криптоиндустрией, и после закрытия биржи они массово начали выводить средства из банка.
2 марта банк объявил о задержке публикации годового финансового отчета и впоследствии выразил возможность своей несостоятельности из-за резкого снижения уровня капитализации. Это заявление привело к отказу партнеров работать с банком, что создало дополнительное давление на его капитализацию. За один день цена акций банка упала на 57% на Нью-Йоркской фондовой бирже и на 54% на Лондонской бирже. С начала года акции потеряли свою стоимость более чем на 80%. Серьезные партнеры из сферы криптовалют, включая Coinbase, Circle Internet Financial и Galaxy Digital Holdings, прекратили сотрудничество с банком. Также, 3 марта Silvergate Exchange Network (SEN), платежная система, которая обеспечивала клиентам банка круглосуточные переводы без выходных, прекратила свое существование.
Как это повлияет на рынок?
В первую очередь это отразится на объемах ликвидности крипторынка. Сервис SEN играл важную роль во взаимодействии между институциональными инвесторами и криптокомпаниями. Из-за отсутствия SEN объемы торгов в BTC – USD снизились до самого низкого уровня за несколько месяцев. Почти у каждой криптокомпании был счет в Silvergate, так как SEN значительно ускорял переводы денег между инвесторами и биржами. Отключение SEN может привести к тому, что многие фонды отойдут еще дальше от взаимодействия с криптовалютой.
Регуляторы могут рассматривать кризис Silvergate как еще одну причину для дистанцирования сектора криптовалют от банковской системы. ФРС призвала обратить повышенное внимание на риски, связанные с вложениями криптоклиентов и их оттоком. Также, глава ФРС заявил: «Пока криптопространство очень хаотично».
Заключение
Экономика США оказывает значительное влияние на фондовые и криптовалютные рынки. В настоящее время экономика штатов и ситуация на фондовом и криптовалютном рынках не являются полностью стабильными. Сейчас необходимо учитывать все риски, связанные с мировой ситуацией. Нет гарантий, что еще какой-нибудь крупнейший банк не рухнет, так как паника на рынке все еще присутствует в той или иной степени.
Максим Куракин
Читайте также:
Что такое фьючерсы простыми словами?
Инвестиции в условиях санкций на фондовом рынке
Подписывайтесь на наш Telegram, чтобы познакомиться с командой NFT ARTY и быть в курсе последних тенденций. Также освещаем события из мира фондового и криптовалютного рынка в Instagram, Twitter и Дзен. А всех любителей полезных видео приглашаем на YouTube.
